Resumen anual sobre los
Los «Aggregated Costs and Charges» se refieren al total de costes y comisiones que se generan en relación con una operación con valores o con tu cartera. Esta información es obligatoria según la normativa de la UE (por ejemplo, conforme a la MiFID II), con el fin de proporcionar a los inversores información transparente sobre todos los costes que pueden influir en la rentabilidad. Recibirá este extracto una vez al año.
Las tres categorías de costes son:
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| Categoría | Ejemplo | |||||||||||||
| Costes de los productos | Comisiones de gestión, gastos corrientes de los ETF y fondos, comisiones de suscripción, comisiones de reembolso | |||||||||||||
| Comisiones por servicios (Service Fees) | Comisiones por operaciones, comisiones de custodia, comisiones de la plataforma | |||||||||||||
| Costes de transacción | Diferencial, comisiones bursátiles, comisiones | |||||||||||||
| Tarifas de terceros | Comisiones de cotización, tasas regulatorias (por ejemplo, la tasa de la SEC en EE. UU.) | |||||||||||||
| Costes de conversión de divisas | En las conversiones de divisas, por ejemplo, USD → EUR | |||||||||||||
| Costes de financiación (en el caso de los productos apalancados) | Intereses sobre el margen, comisiones por swap, etc. |
A veces, los costes agregados parecen «elevados» a primera vista, porque también se incluyen los costes corrientes de los productos (por ejemplo, el TER de los ETF), aunque no se reflejen de forma visible como comisiones. Estos se tienen en cuenta, por ejemplo, en la rentabilidad neta, pero forman parte de la información obligatoria.
La indicación «Total Investment Services and/or Ancillary Services Cost» forma parte de los «Aggregated Costs and Charges», tal y como exige la Directiva MiFID II. Se refiere a la suma de los costes que se pagan al corredor o al proveedor de servicios, independientemente del producto en sí.
Coste total de los servicios de inversión y/o servicios complementarios
Los costes totales que se generan dentro del propio instrumento financiero, es decir, los costes del producto que no cobra directamente el corredor, sino el proveedor del producto (por ejemplo, la sociedad gestora de fondos o el emisor del ETF)
Coste total de los instrumentos financieros
se refiere a los costes corrientes del producto, por ejemplo, las comisiones de gestión, el TER (Total Expense Ratio), los costes puntuales, como las comisiones de suscripción, las comisiones de reembolso y las comisiones de rendimiento, si están previstas, así como los costes implícitos, como, por ejemplo, las pérdidas por diferencial y los costes de gestión de la cartera.
Estos costes no se presentan en una factura separada, sino que ya están incluidos en las cotizaciones o en la rentabilidad del producto. Algunos ejemplos típicos en distintos productos son, entre otros, la comisión de gestión y los costes del fondo (TER) en el caso de los ETF o los fondos de inversión, el margen del emisor, el recargo por riesgo y las comisiones de supervisión corrientes en el caso de los productos estructurados (certificados, etc.).
Pagos a través de terceros
Se trata de ingresos indirectos que el corredor u otro proveedor de servicios recibe del emisor del producto en segundo plano, como ocurre, por ejemplo, con los fondos de gestión activa.
